Melhores FIIs de tijolo
Fundos imobiliários de tijolo (imóveis físicos — galpões, shoppings, lajes e agências), ordenados pela Grade Sardinha — a nota de 0 a 10 da Metodologia do Cardume (6 critérios fundamentalistas). O tipo vem da classificação de segmento de cada fundo. Atualizado automaticamente. Ranking educacional, não recomendação.
| # | Ativo | Setor | Grade | P/L | P/VP | DY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RERECT11 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII REC RENDA IMOBILIÁRIA - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 10,0 | — | 0,35 | 15,4% |
| 2 | XPXPML11 XP MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII | Shoppings | 7,9 | — | 0,91 | 10,5% |
| 3 | VSVSLH11 VERSALHES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,14 | 19,5% |
| 4 | VGVGRI11 VALORA RENDA IMOBILIÁRIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,63 | 21,5% |
| 5 | VGVGHF11 VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,65 | 15,3% |
| 6 | VCVCJR11 VECTIS JUROS REAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,73 | 15,6% |
| 7 | URURPR11 URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII | Outros | 7,9 | — | 0,22 | 19,1% |
| 8 | TRTRXF11 TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,78 | 14,9% |
| 9 | TRTRBL11 TELLUS RIO BRAVO RENDA LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | Logística | 7,9 | — | 0,67 | 19,1% |
| 10 | TOTOPP11 PATRIA TOP OFFICES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,62 | 15,1% |
| 11 | TGTGAR11 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO TG ATIVO REAL | Multicategoria | 7,9 | — | 0,41 | 21,5% |
| 12 | RZRZAT11 RIZA ARCTIUM REAL ESTATE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,85 | 14,9% |
| 13 | RZRZAK11 RIZA AKIN FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,89 | 15,7% |
| 14 | RVRVBI11 PATRIA SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,83 | 14,1% |
| 15 | RPRPRI11 RBR PREMIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,74 | 14,7% |
| 16 | RCRCRB11 RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Escritórios | 7,9 | — | 0,68 | 9,0% |
| 17 | PSPSEC11 PATRIA SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,69 | 14,5% |
| 18 | MFMFII11 MERITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIARIO FII | Multicategoria | 7,9 | — | 0,38 | 30,3% |
| 19 | MAMANA11 MANATÍ CAPITAL HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,98 | 26,1% |
| 20 | MAMALL11 Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada | Shoppings | 7,9 | — | 0,83 | 8,9% |
| 21 | KOKORE11 KINEA OPORTUNIDADES REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,61 | 15,3% |
| 22 | KNKNRI11 KINEA RENDA IMOBILIÁRIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,95 | 8,0% |
| 23 | KIKIVO11 KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,65 | 18,4% |
| 24 | JSJSRE11 JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,59 | 9,2% |
| 25 | HSHSML11 HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | Shoppings | 7,9 | — | 0,84 | 9,6% |
| 26 | HGHGRE11 PATRIA ESCRITÓRIOS - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Escritórios | 7,9 | — | 0,79 | 9,5% |
| 27 | GZGZIT11 GAZIT MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | Multicategoria | 7,9 | — | 0,41 | 19,8% |
| 28 | GTGTWR11 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO GREEN TOWERS RESPONSABILIDADE LIMITADA | Escritórios | 7,9 | — | 0,77 | 13,1% |
| 29 | CYCYCR11 CYRELA CRÉDITO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | Outros | 7,9 | — | 0,90 | 14,9% |
| 30 | CVCVBI11 PATRIA CRÉDITO IMOBILIÁRIO ÍNDICE DE PREÇOS FII - RESPONSABILIDADE LIMITADA | Outros | 7,9 | — | 0,90 | 14,3% |
Panorama da lista hoje
A lista reúne neste momento 30 fundos imobiliários, com Grade Sardinha média de 8,0 — 1 está na banda Premium (Grade ≥ 8). O dividend yield médio do grupo é 15,6%. O P/VP médio é 0,68. Os números são recalculados automaticamente a cada nova avaliação dos ativos — o que você vê reflete a última leitura do método.
O que é um FII de tijolo, na prática
Fundos de tijolo são donos de imóveis físicos — galpões logísticos, shopping centers, lajes corporativas, agências bancárias, hospitais. A renda vem dos aluguéis; o patrimônio, do valor dos imóveis. Você vira sócio de um portfólio imobiliário profissional com uma cota que custa menos que um metro quadrado.
Diferente do papel, o tijolo tem dupla fonte de retorno: o aluguel mensal e a valorização (ou desvalorização) dos imóveis ao longo dos ciclos. Também tem custos e riscos físicos: vacância, inadimplência de locatário, reforma, localização que decai.
Contratos e vacância — onde o risco aparece primeiro
Contratos típicos seguem a lei do inquilinato: revisões a cada 3 anos e possibilidade de saída com multa limitada — mais sensíveis ao ciclo. Contratos atípicos (comuns em logística built-to-suit) são longos, com multas pesadas de rescisão — mais previsíveis, mas concentram risco no locatário único. Por isso a Metodologia do Cardume penaliza fundos onde um só inquilino domina a receita.
Vacância é o termômetro do tijolo: um fundo com imóveis vazios paga menos e gasta mais (condomínio e IPTU do vazio correm por conta do fundo). Segmentos inteiros passam por ciclos — lajes corporativas sofreram anos com o trabalho remoto, enquanto a logística viveu boom com o e-commerce.
P/VP no tijolo: desconto sobre coisa real
No tijolo, o valor patrimonial reflete avaliações periódicas dos imóveis. Comprar a P/VP 0,80 significa, na teoria, pagar 80 centavos por 1 real de imóvel avaliado — mas avaliação não é preço de venda, e descontos persistentes costumam ter motivo (vacância alta, imóvel datado, segmento em baixa). O desconto é convite para investigar, não conclusão.
A Grade Sardinha cruza o P/VP com a qualidade dos imóveis, a pulverização de locatários e o histórico de distribuição — para separar o desconto-oportunidade do desconto-que-é-preço-justo-mesmo.
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