PETR4STOCKPETROBRAS PN

Petróleo, Gás e Biocombustíveis · Atualizado em 29/08/2026
R$ 43,55
R$ 42,62 mín · R$ 43,60 máx
▲ +50,9% 12m
6,9GRADE SARDINHA
SÓLIDA
12 de 16 critérios
Rentabilidade100
Endividamento50
Crescimento50
Valuation100
Distribuição100
Governança & Mercado71
🐟

PETROBRAS PN tem Grade 6,9 (SÓLIDA) no Método Sardinha, passando em 12 de 16 critérios fundamentalistas. Negocia a P/VP de 1,26, P/L de 4,21, DY de 8,4%, ROE de 15,4%. O Valor de Graham (R$ 93,10) fica acima da cotação (R$ 43,55), sugerindo margem de segurança de 53% pela ótica de valor. Leitura educacional, não é recomendação de compra ou venda.

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Valuation

Preço justo · Graham, Bazin e Lynch

+113,8%
de margem sobre o Valor de Graham (R$ 93,10)
Bazin · rendaGraham · valorOtimista
BazinR$ 61,12
GrahamR$ 93,10
OtimistaR$ 107,06
PREÇO HOJER$ 43,55
← preço mais baixopreço mais alto →
Grahamvalor patrimonial
carojustobarato
Muito barato
teto R$ 93,10 · +113,8%
Bazinpreço-teto por renda
carojustobarato
Muito barato
teto R$ 61,12 · +40,3%
Lynchpreço-teto por crescimento
carojustobarato
Muito barato
teto R$ 258,75 · +494,1%
PEG 0,06 · g 25,0%* (2020–2025)
* crescimento limitado à banda declarada 6–25% a.a. no teto (o PEG usa o medido: 73,4%). Atenção: CAGR sobre base de lucro deprimida.
Barato ou caro? E é bom? — os dois de uma vez
Barato e bomBom, mas caroBarato, mas fracoCaro e fracoqualidade →← caro · preço · barato →

Eixo vertical: qualidade dos fundamentos (nota sem o preço). Eixo horizontal: margem de segurança de Graham. O ponto dourado é este ativo — quanto mais no canto superior direito, melhor: barato e bom.

Leituras complementares

Fórmula de Greenblatt e reverse-DCF (Damodaran)

Fórmula de Greenblattdados oficiais CVM/B3
Posição no ranking#20 de 110 · top 19%EY + ROIC (soma das posições)
Earnings Yield16,2%EBIT / EV
ROIC18,7%EBIT / capital investido
EBIT 12 mesesR$ 143,9 bibalanço 2026-03-31
Reverse-DCF (Damodaran)dados oficiais CVM/B3
Crescimento embutido no preço-1,8% a.a.o que o preço atual assume, em perpetuidade
Crescimento real do lucro+73,4% a.a.CAGR do LPA oficial (CVM)
FCF Yield22,1%FCL mediano 2023/2024/2025
Taxa de desconto19,9%Tesouro Prefixado 2032 (14,9%) + 5pp
Leituras declaradas, FORA da Grade — calculadas exclusivamente sobre dados oficiais CVM/B3. Greenblatt exclui financeiras (regra do método); utilities entram (desvio declarado). Reverse-DCF responde "que crescimento o preço assume?", nunca é preço-alvo. Educacional, não é recomendação.
Fundamentos

40+ indicadores

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⚠Quando as fontes divergem entre si, marcamos fontes divergem e mostramos a leitura de menor confiança. Honestidade sobre o dado faz parte do método.
Indicadores-chave6 itens
PreçoR$ 43,55cotação atual
P/L4,21preço / lucro
P/VP1,26preço / valor patr.
Dividend Yield8,42%12 meses
LPAR$ 10,35lucro por ação
VPAR$ 37,22valor patr. por ação
Valuation12 itens
Valor de MercadoR$ 550,3 bimarket cap
Enterprise ValueR$ 1.172,9 biEV
EV/EBITDA5,82xmúltiplo operacional
EV/Receita3,84xEV / receita líq.
Earning Yield23,76%lucro / preço
PEG (Lynch)0,06P/L ÷ crescimento do LPA
P/EBITDA2,73xpreço / EBITDA
P/EBIT4,83xpreço / EBIT
PSR1,80xpreço / receita
P/FCO2,57xpreço / fluxo op.
Free Float34,2%ações em circulação
Nº de ações12,9 bitotal emitido
Endividamento5 itens
Dív. Líq./EBITDA3,09xalavancagem
Dívida LíquidaR$ 622,5 bibruta − caixa
Dív. Líq./PL1,30sobre patrimônio
Liquidez Corrente0,85ativo / passivo circ.
Liquidez Seca0,58sem estoques
Eficiência (margens)4 itens
Margem Bruta52,7%lucro bruto
Margem EBITDA65,9%operacional
Margem EBIT37,3%operac. ajustada
Margem Líquida24,3%lucro líquido
Rentabilidade6 itens
ROE15,4%retorno do PL
ROA5,8%retorno do ativo
ROE médio 5a25,1%média das séries anuais
ROIC aprox. 5a14,7%lucro/capital, s/ NOPAT
Payout35%lucro distribuído
Retorno 12m50,9%preço da ação
Crescimento (CAGR 5 anos)3 itens
Receita 5a+12,8%ao ano
Lucro 5a+77,7%ao ano
EBITDA 5a+35,9%ao ano
Método Sardinha

Os 16 critérios, explicados

PETR4 cumpre 12 de 16. Toque em cada critério para ver a evidência e a fonte.
Rentabilidade2/2
Endividamento1/2
Crescimento1/2
Valuation2/2
Distribuição1/1
Governança & Mercado5/7
Até 6 anos

Demonstrações financeiras

202020212022202320242025
barras: lucro/PL/fluxo op.linha: receita/ativo/fluxo livre
AnoReceitaEBITDALucro Líq.Margem
2020R$ 272,1 biR$ 49,6 biR$ 6,2 bi2,3%
2021R$ 452,7 biR$ 210,8 biR$ 107,3 bi23,7%
2022R$ 641,3 biR$ 294,3 biR$ 189,0 bi29,5%
2023R$ 512,0 biR$ 189,3 biR$ 125,2 bi24,4%
2024R$ 490,8 biR$ 137,2 biR$ 37,0 bi7,5%
2025R$ 497,5 biR$ 230,0 biR$ 110,6 bi22,2%
Renda

Histórico de dividendos

R$ 3,67proventos / ação · 12 mesesDY 8,42%
3T231,154T231,352T242,573T241,054T242,882T251,303T250,674T250,942T260,70
Agenda & previsão
Datas previstas estimadas pela frequência histórica. Podem mudar conforme o calendário oficial da companhia.
Histórico oficial (B3/CVM)

Preço e proventos

Fechos diários da B3 desde 09/2021, ajustados por eventos societários (splits/grupamentos). Proventos por ação, na escala da época.
Preço — 09/2021 a 08/2026+63,7% no período
09/202109/202508/2026 · R$ 43,55
Valuation vs a própria história (6 anos, termos da época — percentil baixo em P/L e P/VP = mais barato que o próprio passado)
P/L
5
percentil 61 · na média histórica
faixa 1,81 – 62,39 · mediana 4,04
P/VP
1,32
percentil 78 · acima do habitual
faixa 0,79 – 1,73 · mediana 1,21
DY 12m
5,42%
percentil 11 · acima do habitual
faixa 0% – 83,11% · mediana 18,03%
Grade determinística no tempo (30/jun de cada ano; mesmo subset SEM IA do backtest público)
2021 · 4,3 (3/7)2022 · 8,6 (6/7)2023 · 8,6 (6/7)2024 · 7,1 (5/7)2025 · 7,1 (5/7)2026 · 7,1 (5/7)
Proventos por ano (R$ por ação)
2026R$ 0,704 pgtos
2025R$ 2,9212 pgtos
2024R$ 6,5016 pgtos
2023R$ 7,3215 pgtos
2022R$ 16,7712 pgtos
2021R$ 5,655 pgtos
◊ O Sonar · IA

O que o Sonar enxerga em PETR4

✓A qualidade dos fundamentos por trás da Grade 6,9 — o que sustenta ou ameaça a tese.
✓Como PETR4 conversa com os seus outros ativos e o peso ideal pelo Diagrama Sardinha.
◊
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Mesmo setor

Comparação setorial · Petróleo, Gás e Biocombustíveis

PETR4 entre os pares do setor na Grade Sardinha.
#AtivoGradeDYP/VP
1PETR3 PETROBRAS ON6,97,7%1,37
2PETR4 PETROBRAS PN6,98,4%1,26
3RECV3 PETRORECONCA ON NM5,416,0%0,74
4UGPA3 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES SA ON4,76,0%2,19
5VBBR3 VIBRA ON4,74,7%1,83
6RAIZ4 RAIZEN PN N23,4—-0,21
7CSAN3 COSAN SA INDUSTRIA E COMERCIO ON3,4—4,17
8PRIO3 PETRORIO ON NM3,4—1,85
#1 Ações com P/L baixo#1 Melhores ações de petróleo e gás#11 Ações descontadas pela margem de Graham#20 Ações que mais pagam dividendos#21 Melhores ações pela Grade Sardinha#21 Fórmula de Greenblatt (ações baratas e eficientes)
Perfil

Tudo sobre PETROBRAS PN

SetorPetróleo, Gás e Biocombustíveis
SubsetorExploração, Refino e Distribuição
SegmentoExploração, Refino e Distribuição
ListagemB3
TipoSTOCK
Free float34,2%
Liquidez média diária—
Aprofunde

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Dúvidas frequentes

Perguntas sobre PETR4

Na última avaliação pela Metodologia do Cardume, PETROBRAS PN (PETR4) recebeu Grade 6,9 de 10, cumprindo 12 de 16 critérios fundamentalistas.
Sim. PETROBRAS PN (PETR4) apresenta dividend yield de 8,42% na última avaliação.
O preço atual é R$ 43,55 e o valor justo de Graham calculado é R$ 93,10. Pela fórmula de Graham, negocia abaixo do valor justo. Análise educacional, não é recomendação.

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Conteúdo educacional gerado pela análise própria do Sardinha (Método Sardinha, inspirado em fontes clássicas como Graham, Bazin e Damodaran). Não é recomendação de compra ou venda, nem promessa de retorno, nos termos da regulação da CVM. O Sardinha não se conecta à sua corretora — valores podem diferir. Dados de terceiros podem ter latência. Avaliação de 29/08/2026.

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PETR4 · Grade 6,9
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    PETR4 — PETROBRAS PN: vale a pena? Análise fundamentalista | Sardinha